Согласно данным бюро национальной статистики, внешнеэкономический баланс Казахстана в 2024 году оказался с профицитом в 20,1 миллиарда долларов, что на 3,1 миллиарда долларов больше, чем в 2023 году. Данный рост произошел благодаря увеличению экспорта при незначительном снижении импорта (в основном в первой половине года), сообщает inbusiness.kz с ссылкой на аналитический центр Halyk Finance.
Снижение объемов импорта было вызвано уменьшением поставок машин и оборудования, что, в свою очередь, связано со снижением инвестиций в горнодобывающей сфере и торговле, где традиционно наблюдается высокий уровень инвестиционного импорта. Эта тенденция может препятствовать устойчивому и качественному росту экономики. Кроме того, причина заключается в уменьшении реэкспортных операций с Россией. В то же время рост экспорта был поддержан высокими ценами на нефть и увеличением поставок металлов и химической продукции. Структура экспорта осталась в основном сырьевой. В этом контексте аналитики подчеркивают важность направить государственные меры поддержки на развитие несырьевого экспорта, особенно в сегменте средне- и высокотехнологичной продукции.
"В 2025 году ожидается увеличение экспортных показателей благодаря полному запуску проекта расширения на Тенгизском месторождении. Однако этот эффект может быть частично компенсирован обязательствами Казахстана в рамках ОПЕК+ и возможным снижением цен на нефть. В то же время импорт немного возрастет на фоне устойчивого внутреннего спроса и фискального стимулирования. В целом в 2025 году мы ожидаем умеренный дефицит текущего счета на уровне 1,3% к ВВП", – пишет аналитик HF Санжар Калдаров.
По данным БНС, за 2024 год внешнеэкономический баланс РК сложился с заметным профицитом в 21,8 миллиарда долларов, увеличившись на 16,6% по сравнению с прошлым годом (18,7 миллиарда долларов в 2023 году). Это значение стало самым высоким за последние 5 лет, за исключением аномального 2022 года, когда объемы экспорта резко возросли благодаря реэкспорту в Россию.
Рис. 1. Торговый баланс, $ млрд
Источник: БНС
Положительное сальдо торгового баланса в прошлом году образовалось благодаря росту экспорта на фоне одновременного сокращения импорта. В 2024 году объемы экспорта товаров увеличились на 3,1% по сравнению с прошлым годом, достигнув 81,6 миллиарда долларов (79,1 миллиарда долларов в 2023 году). Однако динамика экспорта в течение года была волатильной: после снижения на 1,7% в первом квартале, во втором и третьем кварталах экспорт увеличился на 7,6% и 6,8% соответственно, а затем снизился на 0,1% в четвертом. В результате за прошедший год наблюдалась положительная, но довольно сдержанная динамика товарного экспорта.
Объемы импорта товаров за 2024 год составили 59,8 миллиарда долларов, уменьшившись на 1,0% по сравнению с предыдущим годом (60,4 миллиарда долларов в 2023 году). При этом в течение года динамика импорта также демонстрировала разнообразные тенденции. В первом квартале объемы импорта упали на 9,5%, а во втором – на 2,3%. В третьем квартале импорт увеличился на 0,6%, тогда как в четвертом темпы роста составили 6,6%. Это помогло сдержать импорт от более значительного сокращения в годовом выражении, сохранив его показатели близкими к уровню 2023 года.
Ключевой причиной снижения товарного импорта в 2024 году стало уменьшение импорта машин и оборудования, которые составляют наибольшую долю в 42,9% общего импорта. Это связано со снижением инвестиций в основной капитал в горнодобывающем секторе и торговле, а также с уменьшением реэкспортных операций с Россией. За 2024 год импорт машин и оборудования сократился на 6,0% или на 1,6 миллиарда долларов в абсолютном выражении, как и в категориях текстиля (-0,2 миллиарда долларов), обуви и галантерейных товаров (-0,2 миллиарда долларов) и кожевенного сырья (-0,1 миллиарда долларов). В то же время импорт топливно-энергетических товаров за тот же период увеличился на 17,8% (+0,3 миллиарда долларов), продовольствия на 6,2% (+0,4 миллиарда долларов), а химической продукции на 5,0% (+0,5 миллиарда долларов), что частично компенсировало сокращение в других категориях.
С другой стороны, экспорт страны в 2024 году поддерживался высокими ценами на нефть, которые, несмотря на снижение в четвертом квартале, в среднем составили 80,7 доллара за баррель за год. В результате доходы от экспорта нефти РК за прошедший год возросли на 1,2% до 42,7 миллиарда долларов. В 2024 году экспорт металлов увеличился на 13,3% (+1,3 миллиарда долларов). Экспорт химической продукции вырос на 20,9% (+1,2 миллиарда долларов), а машин и оборудования – на 8,3% (+0,4 миллиарда долларов). Наибольшее снижение экспорта наблюдалось среди продовольственных товаров, упавших на 5,7% или на 0,3 миллиарда долларов, на фоне ограничительных мер правительства.
В целом структура экспорта страны не претерпела значительных изменений. Главными экспортными товарами РК остались минеральные продукты, металлы низкой переработки и продовольствие, общая доля которых в экспорте в 2024 году составила 83,1%. По мнению аналитиков HF, для снижения зависимости экономики от цен на сырьевые товары госмеры поддержки должны сосредоточиться на развитии несырьевого экспорта, особенно в сегменте средне- и высокотехнологичных товаров. Их динамика должна стать ключевым показателем эффективности промышленной политики страны.
Рис. 2. Структура экспорта по товарным группам, %
Источник: БНС
Рис. 3. Структура импорта по товарным группам, %
Источник: БНС
К середине 2025 года ожидается полное введение в эксплуатацию проекта расширения на Тенгизском месторождении. В связи с этим, по прогнозам, в 2025 году добыча нефти на Тенгизе увеличится на 24,8% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 34,7 миллиона тонн по сравнению с 27,8 миллиона тонн в 2024 году, что должно положительно сказаться на экспортных показателях. В то же время важно отметить, что продолжают действовать обязательства Казахстана в рамках ОПЕК+, которые страна превысила в январе 2025 года в условиях тестового запуска нового завода на Тенгизе. Поэтому остается некоторая неопределенность относительно точных объемов увеличения добычи и экспорта нефти в текущем году.
Кроме того, предполагаемое снижение цен на нефть будет оказывать противодействующее влияние на нефтяной экспорт. Так, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, средняя цена нефти марки Brent в 2025 году составит примерно 73 доллара за баррель. Это связано с замедлением роста спроса на нефть в Китае на фоне перехода на альтернативные источники энергии, а также ожидаемым увеличением добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК+. Политика Дональда Трампа может привести к росту добычи сланцевой нефти в США, что также окажет дополнительное давление на мировые цены.
Вместе с тем прогнозные сценарии указывают на умеренное увеличение импорта в Казахстане в 2025 году, обусловленное устойчивым внутренним спросом и высоким уровнем государственных расходов на реализацию инфраструктурных и инвестиционных проектов. Однако волатильность курса тенге и ускорение инфляции как внутри Казахстана,