Согласно данным БНС, в период с января по октябрь 2024 года внешний торговый баланс Казахстана сформировался с профицитом в 20,1 миллиарда долларов, что на одну треть превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Это обусловлено сокращением импорта при небольшом увеличении экспорта, сообщает inbusiness.kz со ссылкой на аналитический центр Halyk Finance.
Отрицательная динамика импорта в текущем году связана с уменьшением поставок машин и оборудования, что, в свою очередь, является следствием снижения инвестиций в основной капитал и реэкспортных операций с Россией. В целом сырьевая направленность экономики продолжает оказывать влияние как на экспорт, так и на импорт. В этой ситуации государственные меры должны быть сосредоточены на несырьевом экспорте, особенно на экспорте товаров средней и высокой технологии, считают аналитики HF.
За аналогичные периоды последних четырех лет это является наивысшим значением торгового баланса, за исключением 2022 года, когда объемы экспорта значительно возросли благодаря реэкспорту в Россию.
Рис. 1. Торговый баланс, $ млрд
Источник: БНС
Положительное сальдо торгового баланса в текущем году сформировалось благодаря росту экспорта на фоне одновременного сокращения импорта. За 10 месяцев 2024 года объемы экспорта товаров увеличились на 5,1% по сравнению с прошлым годом, составив 68,5 миллиарда долларов (65,1 миллиарда долларов за 10 месяцев 2023 года). Однако месячная динамика экспорта демонстрирует определенную волатильность: после роста на 5,1% в августе и на 9,5% в сентябре, в октябре экспорт упал на 10,1%, составив 7,1 миллиарда долларов. В результате с начала года наблюдается положительная, но довольно слабая динамика товарного экспорта.
Объемы импорта товаров за 10 месяцев 2024 года составили 48,4 миллиарда долларов, что на 3,3% меньше по сравнению с прошлым годом (50,1 миллиарда долларов за 10 месяцев 2023 года). При этом месячная динамика импорта показывает обратную тенденцию по сравнению с экспортом. В августе объемы импорта снизились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. В сентябре импорт сократился на 5,6% м/м, тогда как в октябре вырос на 12,7% м/м, достигнув 5,4 миллиарда долларов, что превышает все месячные показатели 2024 года. В итоге это сдержало импорт от более значительного сокращения в годовом выражении.
Ключевой причиной снижения объемов импорта с начала года является уменьшение поставок машин и оборудования, которые составляют 42,6% общего импорта. Это, в свою очередь, связано со снижением инвестиций в основной капитал, особенно в горнодобывающем секторе, а также уменьшением реэкспортных операций с Россией. За 10 месяцев 2024 года импорт машин и оборудования упал на 8,7% по сравнению с прошлым годом, что составляет 2,0 миллиарда долларов в абсолютном выражении, так же как и в категориях текстиля (-0,1 миллиарда долларов) и кожевенного сырья (-0,1 миллиарда долларов). В то же время импорт продовольственных товаров за отчетный период увеличился на 7,3% (+0,4 миллиарда долларов), а химической продукции – на 2,4% (+0,2 миллиарда долларов), что частично компенсировало сокращение в других категориях.
С другой стороны, экспорт страны с начала года поддерживается высокими ценами на нефть, которые, несмотря на снижение в последние месяцы, в среднем составили 81 доллар за баррель за 10 месяцев 2024 года. В результате доходы от экспорта нефти Казахстана за этот период возросли на 6,5% по сравнению с прошлым годом, достигнув 37,2 миллиарда долларов. За отчетный период экспорт металлов увеличился на 13,4% (+1,1 миллиарда долларов). Экспорт химической продукции вырос на 18,0%, а машин и оборудования – на 7,2% (+0,3 миллиарда долларов). Наибольшее снижение экспорта наблюдалось для продовольственных товаров, составив 12,1% (-0,5 миллиарда долларов), на фоне ограничительных мер правительства.
"Структура экспорта Казахстана по-прежнему имеет выраженный сырьевой характер. Главные экспортные товары страны, как и прежде, включают минеральные продукты, металлы низкой переработки и непереработанное продовольствие, суммарная доля которых в экспорте в этом году превысила 80%. На наш взгляд, для уменьшения зависимости экономики от мировых цен на сырье государственные меры поддержки должны быть сосредоточены на несырьевом экспорте, в частности на экспорте товаров средней и высокой технологии, динамика которых должна стать основным показателем эффективности промышленной политики страны", – считает аналитик Санжар Калдаров.
Рис. 2. Структура импорта по товарным группам, %
Источник: БНС
Рис. 3. Структура экспорта по товарным группам, %
Источник: БНС
До конца 2024 года аналитики Halyk Finance не прогнозируют значительных изменений в структуре и объемах внешней торговли, особенно в области экспорта. Несмотря на обесценение тенге, которое, в принципе, должно поддержать экспорт, нефтедобыча продолжает стагнировать, а нефтяные котировки резко снизились после выборов в США и снижения спроса со стороны Китая. В целом, благодаря дальнейшему улучшению торгового баланса, можно ожидать снижения дефицита текущего счета до 1,3% к ВВП.